急速上升又快速陨落,CDN领域融资危机正全面来临2

在中国,互联网行业的竞争,最重要的是可能是“方向”和“节奏”。方向代表战略,如果方向错了,那么跑得越快死得越快;而节奏代表的是竞争中资源投入的时机和力度,时机选择不好力度使用不当,同一件事,可能会产生极好和极坏两种截然相反的结果。

CDN行业即是如此。短短两年时间,CDN行业就走出了一条急速上升又快速陨落的、截然相反的路径。

最近两年来,随着图片社交、移动资讯、高清视频、直播、短视频、等诸多细分领域的崛起,CDN的“卖水”行情节节看好,广大云厂商也在此时蜂拥进入。“计算+存储+分发”云管端一条龙的概念和服务,使得大大小小的云厂商获得了融资,估值节节攀升。但可能连参与者都没有想到,仅仅一年时间,CDN行业的价格战就来得如此迅猛,大部分云厂商都陷入营收越大赔钱越多的死胡同中。、

本想靠CDN做大营收讲故事,但严重的亏损,又成为了压垮骆驼的最后一根稻草。越来越多的云厂商,急于融资缓解财务负担,担心自己成为下一个乐视。

一年前,CDN还是融资的香饽饽,如今却骤变为云厂商不堪承受的亏损源头甚至是引发资金危机的导火索。究竟是应该继续蒙眼狂奔,还是该忍痛割肉?或许是时候给投资人一个交待了。

曾经的融资利器,如今的创业雷区

最近两三年来,大量云公司蜂拥而入CDN领域,但自始至终,这个领域,全球只有美国、中国各一家厂商在赚钱。美国的是Akamai,中国的是网宿科技。

新进入CDN领域的云厂商,起初可能是看中了Akamai和网宿的利润,也确实尝到了甜头;但他们进入这一领域的主要目的是,借用上述标杆案例向资本市场“讲故事”。即使是面对严峻的行情,他们也会义无反顾。

然而,可能没有人能想到CDN行业在一年之内发生如此大的变化。大大小小的云厂商,都难逃此劫:

两个月前,阿里巴巴集团发布了截至2017年6月30日的2018年第一财季报告,财报数据显示,阿里云在第一财季亏损5.32亿元,比上一季度增加亏损0.27亿元,也比去年同期多亏损了0.93亿元,不仅不见止损的趋势,而且亏损还有点越来越大。此前有投资机构调研称,阿里云的CDN占比在30%左右。不难看出,CDN一定程度上加大了阿里云的亏损。

云巨头尚且如此,中小云厂商自然更加难熬。迅雷的财报显示,今年二季度运营亏损1130万美元,一季度亏损1020万美元,上半年累计亏损过亿。财报显示,包括云计算业务在内,公司持续投资的一系列新技术和服务仍在亏损。

金山云似乎日子更不好过,金山云的公告显示,2015年、2016年与2017年上半年期间,不包括非经常性项目,公司除税前净亏损分别为2.38亿元、4.75亿元与3.98亿元,亏损放大的趋势非常明显……

即使是曾被云厂商拿来融资讲故事的范本——网宿科技,在价格战的重压下,今年以来,其股票持续下跌。10月13日,该公司发布前三季报预告称,净利润同比下降33%-43%,其股价再次收于跌停。

越来越多的数据正在将CDN行业的真实状态曝光:价格战毫无底线,全行业亏损加剧,这个行业越来越成为创业不能碰的“雷区”。

目前来看,越来越多的云大佬公开表态,CDN行业的市场竞争,已十分变态,完全没法玩下去了。在巨头的打击下,小厂商的生存空间只会越来越小。

曾经的融资利器,如今正在变成创业生存的雷区。

全行业融资寒冬正全面席卷而来

有利可图——玩家进场——竞争加剧——价格大战——运营亏损——亏损变大——亟需融资……很显然,CDN行业的众多厂商,也在走这么一条道路。

可惜的是,上半年还风风火火的融资态势,到了下半年,骤然变冷了起来。

今年上半年,大笔融资事件多达十余起,对外公布的融资总额超过50亿元,但到了下半年,不论是融资的厂商数量、金额量都出现了断崖的趋势。

尽管不久前金山云一个月内宣布完成两次D轮融资,总融资额高达3亿美元。但巨额融资背后,却是金山云在云计算领域巨大的价格战压力下,为了还债而不得已为之的窘迫处境。

根据金山云在9月和10月的公告,金山云的此次融资,一部分主要用于资本开支及一般营运资本,比如公告就提出向北京银行中关村支行偿还最多人民币4亿的贷款。

我们来给金山云算笔账,偿还贷款4亿元,半年亏损3.98亿元,即便与上半年亏损相当,全年亏损也将近8亿元;假定2018年市场竞争不继续恶化,金山云明年亏损至少也会在8亿元。加总起来,金山云今明两年为了应付亏损、维持正常营运,必须得有20亿融资储备,而这个数字,与这次金山云一个月内两次火速融资的3亿美元数额相当,如此巧合,令人生疑。

细看此次金山云的投资方,不难发现,确实是还债只能靠亲爹。公告显示,此轮融资金山云的主要投资人是金山软件集团。

要知道,雷军此前曾宣传要给金山云投资10亿美元,不管是出于真的看好还是出于一条船努力抬轿的考虑,金山云都还有爸爸可以靠。

金山云一年将近8个亿的亏损,只是缩影,全行业的亏损的加剧,已然是悬在云厂商头上的达摩克利斯之剑。广大的中小云厂商还烧得起吗?

前不久宣布完成新一轮10亿人民币融资的七牛云就遭遇了市场的尴尬点评。因为七牛云拿到的钱是和自己有业务竞争关系的阿里系的钱,这意味着,七牛云不得已变成了“阿里系成员”,在对外售卖产品和服务中,身份就失去了“第三方的客观性”,丢掉了七牛云此前本有的优势。由此,不难猜测,如果不是迫于资金压力,七牛云会去拿阿里的钱吗?

以上种种,都说明行业拿CDN做收入拿融资的讨巧之路,不好走了。当然,七牛云和金山云还算是幸运的,不管亲爸干爸谁投的,总归是拿到钱了。其他那些没拿到钱的中小云计算厂商,未来的日子,可能会越来越难过了,资金链也会存在危险。

从资本方的角度上看,资本都有“买涨不买跌”的特点,看共享单车领域一轮接一轮的投融资就可知一二。如今云厂商拿CDN讲故事,对资本来说已经不再性感,CDN甚至已然是资本投资的雷区,都不愿碰。在这种背景下,云计算CDN的融资寒冬会蔓延开来,清算很可能一触即发。

CDN领域的死亡名单,什么时候会出现?

价格战带来的“萧条景象”已随处可见,CDN领域的死亡名单正逐步浮出水面。

在阿里云之前,最先挑起价格战的乐视云,此前多次被曝拖欠供应商费用,几次被运营商拔网线。更有跌破眼镜的是,乐视云在自家官微上自己打广告求融资,处境可见一斑。

知乎上有爆料称,依靠低价大抢单子的某云,从上T带宽到如今只剩下200G,各种研发、运维、销售支持人员不到150人,败落情形令人唏嘘。

某上市公司涉足CDN业务,一度高调喊话,但因为全行业的亏损境地,现在其CDN业务也基本停滞。

原来一度风声水起的快网,但如今在市场上基本也销声匿迹了。更有坊间传闻,某云因低价抢的500G客户做不了,越做越赔,正在市场上苦苦寻求同行接盘;亏损的达摩克利斯之剑还悬在头上,传闻某云却还在进行号称Pre-IPO的最后一轮融资。

金山云的CDN业务集中度也非常高,此前有媒体报道称,其80%收入来自今日头条和快手这两个头部视频客户。金山云CEO王育林此前接受媒体采访时就指出,尽管现在(云计算CDN)亏损,但是大家还愿意持续地投入,而投入的资金大于带来的营收。如果说现在就想盈利的话也可以,减少投入就可以了。从其表达的意思不难看出,一定程度上金山云是在烧钱买市场份额。

从以上林林总总,不难看出云计算CDN领域,已然进入了寒冬。只不过,即使是在寒冬里,仍旧有人在“裸泳”。

当然,市场上有疯狂的人,有孤注一掷的人,也自然就有冷静清醒的人。Ucloud创始人兼CEO季昕华CDN就表示,“市场已经成为了红海中的红海。今后将会进一步控制(CDN的比例)。” 迅雷CDO陈磊更是直言,“今天这个市场已经乱套了,恶性竞争,大部分企业都亏本去做。”云帆加速创始人王羲桀对当前价格战也有自己的判断,认为CDN企业肯定是微利或负毛利的状况。

即使财大气粗如阿里者,对外表达也跟此前大不一样,此前阿里云是“降价、降价、降价”,如今阿里巴巴视频云总经理朱照远却表示,这两年降价很厉害,基本也已经达到客户的心理预期,现在客户更关心的不仅是价格而是他的问题能不能被解决,用户越来越理性了。

不仅如此,朱照远还指出,CDN已经度过了那个拉几杆枪就能开疆扩土的年代,就像云计算一样,属于重资本投入的行业,服务器的规模才会带来规模效应的提升、服务成本的下降。技术层面,必须投入大量的工程师、大量研发资金。

言外之意,我阿里云降价都要降不起了,你中小厂商还玩啥,还是洗洗睡吧。

写在最后的话:

前两年,互联网行业的很多细分领域都在喊,“让商业回归本质”。商业本质到底是什么?如果按照战略管理大师迈克尔·波特《竞争战略》中表述的,商业竞争的本质目的,不是为了竞争而去竞争,而是为了获取超过平均水平的投资收益。用说人话的方式表达,就是商业的本质是要攫取利润。如今,在细分的云计算CDN领域,需要有更多的人来理解、认可和执行“让商业回归本质”的理念了。

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