四季度谷歌(GOOGL.US)整体业绩表现稳健,但广告业务疲软、新业务投入,拖累收入、营业利润略不及市场预期,YouTube、云计算业务为主要业务亮点。当前公司正过通过AI 技术等改善在线搜索、广告投放等业务准确率,同时在线视频、云计算等亦有望持续维持高速增长,,Waymo 商业化亦有望在今年明显加速,但新业务领域持续投入中期或将继续对公司利润率形成压制。

事项:谷歌母公司Alphabet近日公布了2019财年四季报数据,当季营收、利润略不及预期,但公司首次分开披露YouTube、云业务数据。对此我们点评如下

财务概况:营收、利润略不及预期,云、YouTube 为核心亮点

本季度公司整体营收461亿美元(+17%),但受云业务持续投入等影响,公司当季毛利率54%(环比-3pcts),营业利润93亿美元(+13%),利润率为20%(-1pct),净利润107亿美元(+19%),略不及市场预期。当季广告收入379亿美元(+17%),略不及此前市场预期,YouTube广告收入47亿美元(+31%),全年超过150亿美元,云计算业务营收26亿美元(+53%),全年收入89亿美元(+53%)。公司本季度资本开支为61亿美元(-15%),主要涉及云计算、办公楼等开支。

广告业务:搜索业务表现一般,YouTube 保持高速增长

虽然假日季公司网站上的美国商家数量增加了4倍,但受亚马逊广告业务部分分流影响,本季度公司在EMEA、美国市场广告收入增长仅15%、16%,当季总TAC(流量获取成本)为85亿美元(+14%)。YouTube表现突出,全年YouTube广告收入150亿美元(同比+36%),截至四季度,平台拥有超过2000万音乐和付费用户,以及超过200万YouTube电视付费用户,YouTube全年订阅和其他收入为30亿美元。

新业务:继续维持强劲增长

本季度谷歌云实现收入26亿美元(+53%),全年收入89亿美元(+53%),为同期亚马逊AWS收入的30%左右,按四季度数据,云业务年化收入超过100亿美元(+53%),主要是受中小型企业的驱动。智能硬件板块,公司表示期间内收入有所下滑,但此部分短期不是公司的重点业务。此外,公司披露目前GooglePlay的月度活跃用户超过20亿,累计实现收入超过800亿美元。Otherbets本季度实现收入1.72亿美元(+11.7%),营业亏损20亿美元,同比扩大7亿美元。自动驾驶业务部分,公司在业绩交流电话会中表示Waymo目前在美国超过25个城市行驶了2000万英里,在凤凰城有1500的月活跃司机,我们预计公司自动驾驶进程在2020年有望明显加速。

中期展望:云、在线视频维持高速增长,但利润率或将持续承压

市场普遍关心公司在广告、云及AI等领域的增长前景。依托强大的搜索引擎、超过60%的浏览器份额、YouTube超过20亿用户等,我们判断公司仍将持续是全球在线广告市场的大受益者之一。云业务部分,公司在业绩交流电话会中表示在2020年仍将继续提高相关投入,当前公司在手订单规模已达到114亿美元,并表示在未来三年达到当前三倍的增长。AI等领域,公司自研的神经网络平台Bert已有10%用于搜索,谷歌助手已有超过5亿的月活用户。但在新业务领域的持续投入,或将对公司的利润率形成相应的压制。

1

 

关注中国IDC圈官方微信:idc-quan 我们将定期推送IDC产业最新资讯

查看心情排 行你看到此篇文章的感受是:


  • 支持

  • 高兴

  • 震惊

  • 愤怒

  • 无聊

  • 无奈

  • 谎言

  • 枪稿

  • 不解

  • 标题党
2023-08-11 18:23:36
云资讯 阿里巴巴发布2024 Q1业绩,阿里云收入251.23亿元
阿里云收入增长4%至251.23亿元,经调整EBITA利润增长106%至3.87亿元。 <详情>
2023-08-02 08:44:58
云资讯 国家发改委:支持民营企业牵头承担云计算、人工智能、工业互联网等攻关任务
值得一提的是,《通知》指出,支持民营企业参与重大科技攻关,牵头承担工业软件、云计算、人工智能、工业互联网、基因和细胞医疗、新型储能等领域的攻关任务。 <详情>
2023-07-31 09:45:08
云资讯 云计算产业发展趋势及对运营商云业务的发展启示
随着新一轮科技革命与产业变革的蓬勃发展,经济社会数字化转型进程深入推进,作为数字化转型关键信息基础设施的云计算业务迎来广阔增长空间。 <详情>
2023-07-28 08:52:05
云资讯 《云计算白皮书(2023年)》:我国云计算市场处于快速发展期
7月25日,中国信通院发布《云计算白皮书(2023年)》(以下简称《白皮书》),《白皮书》聚焦过去一年多来云计算产业的新发展新变化,总结梳理国内外云计算政策、市场、技 <详情>
2023-07-25 15:25:54
云资讯 中国电信与国家信息中心共同发布国信政务云
下一步,双方将从科技支撑、智慧化应用创新和敏捷专业贴身服务全方位建设并运营好“国信政务云”。 <详情>